Entender a contribuição de ativos individuais ou de grupos de ativos para o risco total de um determinado portfólio é imprescindível para uma gestão financeira moderna. Nesse artigo, usando um modelo estocástico para retornos que combina volatilidade estocástica, teoria dos valores extremos para as caudas e cópula para modelar a dependência entre os ativos, nós calculamos a contribuição marginal ao risco de 10 fundos de ações que obtiveram retornos significativos em 2020. Nossa análise mostra que, dependendo da composição do portfólio, alguns setores econômicos podem contribuir até $40%$ mais para o risco total do portfólio do que o risco observado quando os ativos são tratados de forma individual.